«Черкизово» не понравился рынок :: Продукты питания: цены на сахар, мясо, птицу, рыбу, молоко, масло, овощи, фрукты, консервы.

Вторая попытка крупного производителя мясных изделий «Черкизово» провести SPO на Московской бирже тоже закончилась неудачно.Как и в апреле 2018 года, в компании ссылаются на неблагоприятную ситуацию на российском фондовом рынке.Но аналитики называют истинной причиной чрезмерно высокий ценовой диапазон в 1,8–2,1 тыс.руб.за акцию.Теперь попытаться вернуться на рынок публичного капитала «Черкизово» сможет только через несколько лет, предупреждают они.

Группа «Черкизово» приняла решение отказаться от анонсированного ранее размещения акций на Московской бирже, подтвердил “Ъ” гендиректор Сергей Михайлов.По его словам, это было сделано 10 апреля, в день, когда должна была закрыться книга заявок.Несмотря на устойчивый интерес к аграрному сектору со стороны инвесторов и сильные финансовые показатели группы, текущая ситуация на фондовом рынке — неблагоприятная для размещения ценных бумаг, заявили “Ъ” в «Черкизово».О намерении провести размещение группа объявила 19 марта.Ожидалось, что базовый размер SPO будет на уровне 18,1% уставного капитала компании — на сумму примерно до $200 млн.Координаторами и букраннерами сделки выступали Goldman Sachs, Sberbank CIB и UBS AG в Лондоне.В Сбербанке отказались от комментариев, связаться с другими организаторами не удалось.

Сегодня по 26,3% акций «Черкизово» владеют гендиректор Сергей Михайлов и председатель совета директоров Евгений Михайлов.У Лидии Михайловой 14,4% бумаг, еще 15,1% контролирует действующий в интересах семьи фонд LM Family Trust.Партнеру «Черкизово» по проекту «Тамбовская индейка» Grupo Fuertes принадлежит 8% группы, в свободном обращении — 2,4% бумаг.По итогам SPO free float должен был вырасти примерно до 20%, а у семьи Михайловых остаться мажоритарная доля.

Ссылка на неблагоприятную конъюнктуру — стандартная тактика в подобных случаях, отмечает старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов.Но недавно прошли успешные размещения «Полюса», Evraz, TCS Group, так что пример «Черкизово» — это проблемы с инвестиционным кейсом конкретной компании, а если еще точнее, то с ценой, отмечает он.Ценовой диапазон «Черкизово» в рамках 2 апреля SPO был установлен в размере от 1,8–2,1 тыс.руб.за одну акцию.За день до этого бумаги стоили по 1,9 тыс.руб.При этом 14 марта акции «Черкизово» дорожали сразу на 50%, до 2,5 тыс.руб.за бумагу.Портфельный управляющий одного из фондов тогда говорил “Ъ”, что резкий рост мог быть способом накрутить цену акций перед размещением.По итогам торгов 10 апреля акции группы подешевели на 4,47% — до 1,54 тыс.руб.за бумагу.Капитализация снизилась до 67,7 млрд руб.

По словам управляющего одного из российских фондов, в самом начале SPO «Черкизово» организаторы говорили, что книга заявок заполняется медленно: «С учетом благоприятной конъюнктуры и того, как проходили все последние размещения на рынке, такая скромность могла свидетельствовать о том, что сбор заявок идет с трудом».На этой неделе о планах принять участие в SPO «Черкизово» заявил глава Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Кирилл Дмитриев.Это не улучшило ситуацию: приход инвестора, который не будет торговать бумагой, может негативно сказаться на ликвидности, а это очень важный параметр для портфельных управляющих, поясняют собеседники “Ъ” в инвестиционных кругах.В РФПИ от комментариев отказались.

Привлеченные в ходе SPO средства «Черкизово» планировало использовать для снижения долга и потенциальных приобретений.

На конец 2018 года чистый долг группы был на уровне 58,6 млрд руб., или 2,9 EBITDA.По данным “Ъ”, сегодня «Черкизово» — один из основных кандидатов на некогда второго производителя индейки в стране ГК «Евродон», инвестора для которой ищет ВЭБ, рассчитывая выручить около 10 млрд руб.В «Черкизово» говорят, что свободный денежный поток позволяет обходиться без дополнительных инвестиций для дальнейшего развития.Гендиректор «Черкизово» Сергей Михайлов заявил “Ъ”, что для потенциальных M&A требовался не очень большой объем средств и группа продолжает рассматривать возможные приобретения.Вдаваться в детали он не стал.По словам Марата Ибрагимова, теперь если «Черкизово» захочет выйти на рынок, то сможет это сделать только через несколько лет.

Источник: meatportal.ru